На этот счёт звучат разные мнения, которые, впрочем, в большинстве своём не более чем предсказания, основанные на ощущениях самого предсказателя. Чтобы не гадать на кофейной гуще, нужно проанализировать развитие кризисных явлений. Только так можно получить более или менее надёжную опору в условиях резко возросшего уровня неопределённости.
Второй политический. Вспоминаем прошлое
Если вспомнить экономические кризисы, которые происходили на нашей памяти, то как и сейчас, только в 2014 году потрясения возникли в результате событий в политической сфере. Политика стала тем спусковым крючком, который тогда запустил череду неприятных экономических последствий вроде девальвации рубля, падения российского фондового рынка, резкого повышения стоимости заёмных средств (ключевой ставки Центрального банка России).
В 2008 году кризис развивался несколько иначе. Формально, триггером, который дал старт экономическим потрясениям в нашей стране стала не война в Грузии, а крах американских банков. Впрочем, такие зримые индикаторы, как ставка ЦБ РФ и валютные курсы двигались похожим образом. Более того, возникает соблазн объяснить даже резкие политические действия противников России именно экономическими предпосылками. Ведь и в 2008, и в 2014 и даже сейчас зримым потрясениям на финансовых рынках предшествовал рост инфляции. Тем не менее, нужно более подробно рассмотреть политическую составляющую, чтобы сравнить, происходящие сегодня события с прошлыми кризисами.
В 2022 году кажется, что тогда, восемь лет назад, события развивались примерно также. Но это иллюзия. Знаменитые «зелёные человечки» на улицах крымских городов появились в конце февраля 2014 года. 18 марта Крым и Севастополь официально вошли в состав России. А вот драматическое повышение ключевой ставки с 9,5% до 17% состоялось лишь в декабре 2014 года. Да и введение Западом различных дискриминационных мер, а также ответных продуктовых контрсанкций растянулось чуть ли не на полгода.
Сейчас ситуация развивается на несколько порядоков быстрей. Весь этот путь, который восемь лет назад занял около девяти месяцев, сейчас уместился в неделю. Более того, сейчас коллективный Запад в прямом смысле ограбил российское государство, заморозив активы Банка России на сотни миллиардов долларов. Не удивительно, что всё происходящее вызывает оцепенение не только у рядовых граждан. В ступоре и подавляющее большинство бизнесменов, которым их поставщики чуть ли не каждый день ставят всё более жёсткие ценовые условия.
Динамика официального курса Доллара США в 2022 году, рублей
Данные ЦБ РФ
Сейчас мы имеем острую фазу кризиса. Уже спустя неделю после его начала, более или менее понятно, что те силы, которые поставили своей целью разрушение экономики нашей страны, ввели все односторонние дискриминационные меры, которые могли себе позволить.
Дальше военно-политическая ситуация на театре спецоперации будет определять возможно ли снижение напряжения на рынках. Основные события в экономической жизни будут происходить в рамках рыночной логики.
Экономический базис прошлого кризиса
У нас принято потешаться над фразой позапрошлого президента США о «порванной в клочья» экономике России. Вот только всё не так просто, как рисуют некоторые пропагандисты. В сентябре-декабре 2014 года произошло резкое падение цен на фактически все товарные позиции, которые собственно и составляют основу российского экспорта.
С февраля 2014 по январь 2015 года общий индекс цен на биржевые товары (рассчитывается МВФ) упал примерно на треть.
Индекс цен на основные биржевые товары, 100 соответствует 2016 году
Данные МВФ
Энергетические товары, включая нефть, газ и уголь, за тот же период времени потеряли практически половину своей цены.
Индекс цен на энергетические товары, 100 соответствует 2016 году
Данные МВФ
Вместе с этим весь 2014 год происходила девальвация рубля. 1 марта 2014 года доллар стоил 35,605 рубля. 3 февраля 2015 года был зафиксирован локальный минимум — 69,664 рубля за доллар.
Динамика официального курса доллара США на начало месяца, рублей
Данные ЦБ РФ
Если в начале марта индекс RTSI российской биржи ММВБ открылся на значении 1239.77, то 3 февраля следующего года торги закрыли на отметке 786,69.
Падение акций на 36,5% за 11 месяцев — это катастрофа. Вот только катастрофа для полностью завязанной на фондовом рынке экономики США. Поэтому Барак Обама не соврал, его администрация совершила настоящий подвиг, обрушив товарные цены по всему миру и вызвав огромное падение рынка акций в нашей стране. Для России всё описанное выше можно назвать лишь серьёзными неприятностями.
Большинство российской экономики тогда в 2014-2015 годах, как и сейчас, очень слабо завязаны на биржевые котировки. Разве что они учитываются финансистами при расчёте стоимости залога. При этом, в рамках кризиса, который разворачивается на наших глазах, одной из первых мер по поддержке экономики стало замораживание цен акций при учёте залогового имущества. А это основной механизм, через который фондовый рынок влияет на реальный сектор народного хозяйства России.
Куда более серьезные последствия будем иметь поднятая до 20% ключевая ставка. Это индикатор прямого действия. Сейчас примерно суммы 40% кредитов, которые российские банки выдали предприятиям, так или иначе привязаны к показателю ключевой ставки. Платежи по ним автоматически пересчитываются после решения Центробанка.
Время на стабилизацию
Основной вопрос, который реально должен волновать сейчас, как при принятии деловых решений, так и в частной жизни, когда стабилизируются важнейшие экономические показатели? Ведь эти вводные предприятия Кировской области получают извне, с макроуровня.
Начнём с валютных курсов. После ограбления ЦБ РФ со стороны враждебно настроенных государств, Банк России заявил о приостановке продажи валюты на открытом рынке. Этот механизм фактически прекратил своё действие. Однако, была задействована другой мощный рычаг по балансированию валютного рынка. Указом президента всех экспортёров обязали продавать 80% валютной выручки.
Эксперты отмечают, что на текущий момент ситуация с ценами на основные экспортные позиции и сохранившиеся (а по природному газу, даже увеличившиеся) объёмы поставок говорят о том, что будет обеспечен необходимый объём предложения иностранной валюты. В купе с этим, власти страны остудили и спрос, который сейчас диктуется в первую очередь паническим бегством западных держателей наших ценных бумаг. Ограничен вывод капитала из страны.
В результате при сохранении текущих параметров до середины лета мы можем ожидать даже укрепление рубля. Более того, у российских властей сохраняется опция по сдерживанию объёма поставок на внешние рынки для поддержки очень некомфортных для Европы и США цен на энергоресурсы.
Экономические риски и возможности
Есть два независящих от нас экономических фактора, которые могут крайне отрицательно повлиять на экономическую ситуацию в области. Во-первых, удастся ли противникам России повторить подвиг Обамы и обрушить цены на сырьевые товары. Пока прогноз для них не очень утешительный. В рамках ближайших нескольких кварталов цены на энергетические товары, продовольствие, металлы, удобрения могут упасть только в результате развития кризиса в странах-противниках и резкого сокращения спроса на базовые товарные позиции.
Второй фактор — ключевая ставки ЦБ РФ. Её запредельный уровень обходится для предприятий региона в десятки миллионов рублей ежедневно. Впрочем, во время прошлого кризиса на рубеже 2014 – 2015 годов, Центробанк перешёл к снижению ключевой ставки уже через полтора месяца. Сейчас под давлением представителей реального сектора, политическое решение о снижении стоимости кредитов может быть принято и раньше.
Ключевая ставка Банка России, % годовых
Снижение ставки также будет означать, что федеральным властям удалось добиться стабилизации. Для представителей реального сектора это решение будет означать то, что можно переходить к закреплению новой посткризисной реальности. Она будет другой.
Многие связи со странами Запада будут разорваны различными санкционными барьерами. Именно посредством этих барьеров и будут сформированы «валютные зоны», о которых уже несколько лет говорят российские нелиберальные экономисты. Впрочем, становление постглобалисткой экономики, по их мнению, открывает перед российским бизнесом реальные возможности роста, как на внутреннем рынке, так и на рынках нейтральных и дружественных стран, а финансовая паника — достаточно краткосрочное явление, которое будет купировано менее чем за квартал.
Механизмы кризисов
| 2008-2009 | 2014-2015 | 2022 | |
| Односторонние меры против России | фактически отсутствуют |
Постепенное наращивание санкционного давления в течение полугода. Персональные санкции на некоторых госслужащих и бизнесменов |
Резкое наращивание санкционного давления в течение одной недели. Персональные санкции против президента и министра иностранных дел, депутатов ГД РФ. |
| Максимальный рост курса доллара США за 6 месяцев | 54,5% | 96,5% | 27,7% (процесс не завершён) |
| Рост ставки ЦБ РФ | умеренное, постепенное | резкое повышение ставки, после плавного роста в течение 9 месяцев | резкое повышение ставки, после плавного роста в течение 9 месяцев |
| Период действия максимальных ставок | около 3 месяцев | около 1,5 месяцев | Ситуация развивается |
| Соотношение ставки и инфляции | Мягкая кредитная политика, ставка ниже инфляции | Жесткая политика на протяжении формирования кризиса. Начало ослабления после шока на валютном рынке | Жесткая кредитная политика. На момент резкого увеличения ставка превышает текущий уровень потребительской инфляции на примерно в 2 раза. |
| Реакция валютного курса на рост ставки | Продолжение ослабления рубля в течение 3 месяцев | Продолжение ослабления рубля в течение 3 месяцев | В краткосрочном периоде повышение ставки не вызвало остановки падения курса рубля. |
| Реакция промпроизводства в Кировской области на кризисные явления | Снижение производства идёт параллельно со снижением курса рубля. После острой фазы кризиса стагнация продолжается в течение года. | Существенный рост производства в острой фазе кризиса на один квартал, после чего наблюдалось многолетнее замедление темпов развития промышленности. | Ситуация развивается |
Основные индикаторы экономики Кировской области в 2008-2009 годах
Основные индикаторы экономики Кировской области в 2014-2015 годах
добавить комментарий
На двух вятскополянских одинаковых с лица одно обвинение в хищении 30 квартир и домов
В УМВД по Кировской области рассказали о раскрытии серии преступлений черных риэлторов. Ими оказались два 38-летних брата-близнеца. Как установили в...
В Арбаже заменят застройщика по госконтракту
О решении сообщили в министерстве строительства Кировской области. Как ранее сообщалось, в посёлке Арбаж по программе расселения ветхого и аварийного...
Александр Соколов рассмотрит предложение культработников о поддержке учителей ДШИ
Предложение работников культуры выдавать единовременные выплаты начинающим учителям муниципальных школ искусств он пообещал обсудить с правительством Кировской области. Сегодня в...